ทำให้การทำงานของ อดีต เงินปันผล สำหรับคุณ

ทำให้การทำงานของอดีตเงินปันผลสำหรับคุณ หุ้นสามัญของเงินปันผลที่พฤติกรรมของราคาที่เป็นแหล่งที่มาอย่างต่อเนื่องของความสับสนให้กับนักลงทุน อ่านเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นกับมูลค่าตลาดของหุ้นของหุ้นเมื่อมันไป "อดีต" (ในขณะที่เงินปันผล) และทำไม นอกจากนี้เรายังจะให้ความคิดบางอย่างที่อาจช่วยให้คุณแขวนบนให้มากขึ้นของดอลลาร์ได้ยากของคุณ (สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิวัฒนาการที่เกิดขึ้นจริงของกระบวนการการจ่ายเงินปันผลให้ดูประกาศปันผลและกำหนดวัน Record Date). มันทำงานยังไง? สมมติว่าเรามี บริษัท ที่เรียกว่าแจ็ครัสเซลเทเรียอิงค์ซึ่งธุรกิจการค้าใน Nasdaq ภายใต้สัญลักษณ์ที่เหมาะสมอย่างแท้จริงของ "HYPER" และขณะนี้การซื้อขายในตลาดสำหรับ $ 10 ต่อหุ้น เนื่องจากความนิยมของแจ็ครัสเซลเทเรียที่ HYPER มีผลประกอบการบันทึกเพื่อให้คณะกรรมการตัดสินใจที่จะประกาศจ่ายเงินปันผลพิเศษของ $ 1 ต่อหุ้นที่มีวันอังคารที่ 12 มิถุนายน 2007 ที่คุณรู้ว่าอดีต วันที่จะมีสองวันทำการก่อนหน้านี้ในวันศุกร์ที่ 8 มิถุนายนหากคุณเป็นเจ้าของหุ้นในวันพฤหัสบดีที่ 7 มิถุนายนคุณจะได้รับ $ 1 จ่ายเงินปันผลเนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่มี (หรือ "สุดยอด") การจ่ายเงินปันผล หากคุณรอที่จะเป็นเจ้าของหุ้นในวันศุกร์ที่ 8 มิถุนายนที่คุณจะไม่ได้รับเงินปันผลประจำปี $ 1 โปรดจำไว้ว่าวันที่ซื้อและวันที่เป็นเจ้าของที่แตกต่างกัน ในเวลานี้วันที่นิคมหลักทรัพย์ของตลาดเป็นเวลาสามวัน ดังนั้นเพื่อเป็นเจ้าของหุ้นในวันพฤหัสบดีที่ 7 มิถุนายนการค้าที่เกิดขึ้นจริงจะต้องเกิดขึ้นในวันจันทร์ที่ 4 มิถุนายน (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับขั้นตอนการตั้งถิ่นฐานหุ้นเห็นสารัตถะของการดำเนินการค้า.) มูลค่าของหุ้น จะเกิดอะไรขึ้นกับมูลค่าของหุ้นระหว่างปิดในวันพฤหัสบดีและเปิดในวันศุกร์หรือไม่ ดีถ้าคุณคิดเกี่ยวกับมันในบริบทของมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นนี้เป็นจริงมูลค่า $ 1 น้อยลงเมื่อวันศุกร์ที่ 8 มิถุนายนว่ามันเป็นในวันพฤหัสบดีที่ 7 มิถุนายนดังนั้นราคาของมันจะลดลงประมาณจำนวนนี้ระหว่างปิดทำการในวันพฤหัสบดี และเปิดให้บริการของธุรกิจในวันศุกร์ โดยทั่วไปเราจะคาดหวังว่ามูลค่าของหุ้นของหุ้น HYPER ที่จะลงไปโดยเกี่ยวกับจำนวนเงินปันผลที่ $ 1, เมื่อหุ้นไปเงินปันผล คำว่า "เกี่ยวกับ" ถูกนำมาใช้กันอย่างหลวม ๆ ที่นี่เพราะเงินปันผลจะหักภาษีและการลดลงของราคาที่เกิดขึ้นจริงอาจจะใกล้ชิดกับมูลค่าหลังหักภาษีเงินปันผล นี้เป็นบิตยากที่จะวัดเป็นอัตราภาษีที่แตกต่างกันและกฎระเบียบที่ใช้สำหรับผู้ซื้อที่แตกต่างกัน แต่ก็จะมีความปลอดภัยที่จะคิดว่ามันควรจะลดลงประมาณ 15% ในขณะที่ HYPER จ่ายเงินปันผลที่มีคุณสมบัติเหมาะสม สมมติว่าบ๊อบตื่นเต้นเกี่ยวกับผลประกอบการของ HYPER และซื้อ 100 หุ้นในวันจันทร์ที่ 4 มิถุนายนสำหรับการตั้งถิ่นฐานในวันพฤหัสบดีที่ 7 มิถุนายนในราคา $ 10 ต่อหุ้น เกิดอะไรขึ้น? ที่คุณรู้ว่าอดีตเป็นวันที่สองวันทำการก่อนวันที่บันทึก - อั​​งคาร 12 มิถุนายนหุ้นจะไปรับปันผล (การค้าโดยไม่มีสิทธิที่จะจ่ายเงินปันผล) ในวันศุกร์ที่ 8 มิถุนายน 2007 บ๊อบเป็นเจ้าของหุ้นใน พฤหัสบดีที่ 7 มิถุนายนเพื่อให้เขาซื้อหุ้นที่มีสิทธิได้รับเงินปันผล ในคำอื่น ๆ บ๊อบจะได้รับการจ่ายเงินปันผลของ $ 100 ($ 1 x 100 หุ้น) การตรวจสอบของเขาจะถูกส่งในวันพุธที่ 13 มิถุนายน 2007 (ตรวจสอบการจ่ายเงินปันผลจะส่งหรือโอนอิเล็กทรอนิกส์ออกวันนับจากวันที่บันทึก) เมื่อหุ้นไปเงินปันผลในวันศุกร์ที่ 8 มิถุนายนค่าของมันจะลดลงประมาณ $ 0.85 ($ 1 x 0.85 [1 - วงเล็บภาษี]) ดังนั้นในวันที่ต่อไปนี้ในทางทฤษฎีหุ้นควรจะซื้อขายประมาณ 9.15 $ (หรือ $ 10 - $ 0.85) คิดก่อนที่จะทำหน้าที่ ตอนนี้คุณเข้าใจวิธีการทำงานของราคาขอพิจารณาว่าบ๊อบจะต้องกังวลเกี่ยวกับเรื่องนี้หรือไม่ ถ้าเขาจะซื้อ HYPER ในบัญชีที่มีคุณสมบัติเหมาะสม (ในคำอื่น ๆ ที่ไออาร์เอ. 401 (k) หรือบัญชีรอการตัดบัญชีภาษีอื่น ๆ ) แล้วเขาไม่ควรกังวลมากเกินไปเพราะภาษีรอการตัดบัญชีจนกว่าเขาจะถอนตัวเงินของเขาหรือถ้าเขา ตัดสินใจซื้อสินค้าของเขาในไอ​​อาร์เอโรท เนื่องจากไม่ได้เลย แต่ถ้าซื้อบ๊อบ HYPER ในไม่ผ่านการรับรองบัญชีที่ต้องเสียภาษีในปัจจุบันเขาจริงๆจะต้องมีความระมัดระวัง สมมติว่าบ๊อบก็ไม่สามารถรอที่จะได้รับอุ้งเท้าของเขาในบางหุ้น HYPER และเขาซื้อพวกเขาด้วยการตั้งถิ่นฐานของวันพฤหัสบดี 7 มิถุนายน (ในคำอื่น ๆ เมื่อพวกเขามีการซื้อขายที่มีสิทธิได้รับเงินปันผล) เขาจ่าย $ 10 ต่อหุ้น สมมติว่าในวันถัดไปมาก HYPER ลดลงประมาณ $ 9.15 บ๊อบจะมีการสูญเสียเงินทุนยังไม่เกิดขึ้นและเพื่อเพิ่มดูถูกการบาดเจ็บเขาจะต้องจ่ายภาษีสำหรับเงินปันผลที่เขาได้รับ ผลงานของบ๊อบจะสูญเสียเงินและเขาจะเป็นหนี้เงินให้กับลุงแซมใน $ 100 ในการจ่ายเงินปันผลที่เขาได้รับ! เห็นได้ชัดว่าบ๊อบควรจะซื้อหุ้น HYPER ในวันเงินปันผลครั้งแรกและจ่ายราคาที่ต่ำกว่าปล่อยให้เขาหลีกเลี่ยงเนื่องจากลุงแซมภาษี $ 0.85 ที่เขาสูญเสีย พิจารณาเพิ่มเติม สถานการณ์นี้ยังจะต้องพิจารณาเมื่อซื้อกองทุนรวมที่จ่ายออกผลกำไรให้ผู้ถือหุ้นกองทุน ตามกฎหมายกองทุนรวมต้องกระจายผลกำไรจากการขายหลักทรัพย์ในกองทุนรวมเพื่อ fundholders ในแต่ละปีในรูปของเงินปันผลรายได้และ / หรือในระยะสั้นและระยะยาวกำไรที่แม้ว่ามูลค่าของกองทุนรวมของพวกเขาที่เกิดขึ้นจริงของหยด NAV . กระจายไปยัง fundholders นี้เป็นเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีแม้ว่า fundholder เป็น reinvesting เงินปันผลและกำไร ทำไมคุณไม่กองทุนรวมเพียงให้ผลกำไรและการลงทุนพวกเขา? ตามพระราชบัญญัติ บริษัท ลงทุนของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพปี 1940 ได้รับอนุญาตให้จำหน่ายเกือบทั้งหมดของกำไรของผู้ถือหุ้นกองทุนและหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษีนิติบุคคลจากกำไรการซื้อขาย โดยทำเช่นนี้ก็สามารถลดค่าใช้จ่ายของกองทุน (ภาษีแน่นอนค่าใช้จ่ายในการทำธุรกิจ) ซึ่งผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นและทำให้ผลของกองทุนปรากฏประสิทธิภาพมากขึ้น นักลงทุนมีอะไรที่ต้องทำอยู่แล้ว? ดีเช่นเดียวกับตัวอย่าง HYPER นักลงทุนควรหาเมื่อกองทุนจะไป "อดีต" (ซึ่งมักจะเกิดขึ้นในช่วงปลายปี แต่เริ่มเรียกกองทุนของคุณในเดือนตุลาคม) ถ้าคุณมีเงินลงทุนในกองทุนรวมที่ประเมินว่าการกระจายนี้จะมีผลต่อการเรียกเก็บเงินภาษีของคุณ ถ้าคุณซื้อหุ้นที่กำลังมีการซื้อขายน้อยกว่าราคาที่คุณจ่ายสำหรับพวกเขาที่คุณอาจพิจารณาขายที่จะใช้ผลขาดทุนทางภาษีและหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษีในการกระจายกองทุน หากคุณกำลังคิดเกี่ยวกับการซื้อใหม่หรือเพิ่มเติมให้กับกองทุนรวมทำหลังจากวันที่รับปันผล (หากต้องการอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ให้ดูที่การสูญเสียในการขายหลักทรัพย์เพื่อประโยชน์ภาษี.) สรุปแม้ว่า มันไม่ใช่สิ่งที่คุณจะได้รับ - มันเป็นสิ่งที่คุณให้ - ที่สำคัญจริงๆ ความตั้งใจของเหล่านี้สถานการณ์เงินปันผลที่จะช่วยให้คุณให้มากขึ้นของดอลลาร์ได้ยากในกระเป๋าของคุณและออกจากลุงแซมหีบ